Robein Vermogensbeheer hanteert in haar rapportage de ‘klassieke’ verdeling over twee beleggingscategorieën:

• obligatiefondsen en/of liquiditeiten; en
• aandelenfondsen en/of vastgoedfondsen.

Fondsen met een vergelijkbare risicograad worden onder een van beide categorieën opgenomen. Zo ziet u in één oogopslag hoe uw portefeuille is opgebouwd en hoe dit aansluit bij uw profiel.

Hieronder leest u in het kort, welke globale keuzemogelijkheden binnen de beide beleggingscategorieën bestaan.

Obligatiefondsen en liquiditeiten
Obligatiefondsen zijn er in vele soorten. Obligaties kunnen uitgegeven worden door overheden of bedrijven en beide kunnen een goede of slechte financiële status hebben. Alle varianten hebben een bijbehorend rendement en risico. Europees georiënteerde fondsen, genoteerd in euro’s, beperken het valutarisico tot een minimum. Obligatiefondsen die in andere valuta’s noteren, kunnen door wisselende omrekenkoersen risicovoller zijn.
Deze beleggingscategorie kan naast obligatiefondsen ook andere risicomijdende beleggingen bevatten met een risicograad die vergelijkbaar is met obligatiefondsen. Zoals bijvoorbeeld ‘absolute return’ fondsen, die streven naar een vast rendement dat een paar procent boven de geldmarkttarieven uitkomt. 

Aandelenfondsen en vastgoedfondsen
Door te beleggen in aandelenfondsen kan, gezien de onderliggende aandelen, een wereldwijde spreiding worden bereikt. De regio’s ‘wereld’, ‘Azië en Pacific’, ‘Europa’, ‘Noord-Amerika’ en ‘Emerging Markets’ (opkomende landen) zijn vertegenwoordigd. Ook kijkt Robein naar verschillende stijlen van fondsen. Richt het fonds zich vooral op waardeaandelen, waarvan verwacht wordt dat ze ondergewaardeerd zijn, of op groeiaandelen, van ondernemingen die een sterke groei doormaken? Daarnaast is het mogelijk te spreiden naar de omvang van de ondernemingen waarin het fonds aandelen heeft; bijvoorbeeld naar small-, mid- en largecaps.

Binnen de categorie vastgoed wordt geïnvesteerd in vastgoedfondsen. Deze beleggen in aandelen van vastgoedondernemingen en/of in direct vastgoed. Hierbij kan spreiding plaatsvinden over bijvoorbeeld regio’s en bestemming van panden, zoals woningen, winkels, utiliteit en kantoren. Dat kan in Nederland zijn, in Europa of in andere regio’s in de wereld.

Naast aandelenfondsen en vastgoedfondsen kunnen ook andere, alternatieve zakelijke waarden met een risicograad die aansluit bij aandelenfondsen, deel uitmaken van deze categorie. Hierbij kunt u bijvoorbeeld denken aan themafondsen en sommige hedgefondsen. Een themafonds belegt specifiek in een bepaald onderwerp. Zoals private equity, dat belegt in niet-beursgenoteerde bedrijven. Of in onderwerpen als klimaatverandering, grondstoffen, infrastructuur, enzovoorts. Een hedgefonds is een beleggingsfonds dat als doel heeft goede rendementen te behalen onafhankelijk van de richting van de beurs. Hiertoe gebruiken zij beleggingsstrategieën die doorgaans niet in ‘normale’ beleggingsfondsen worden toegepast. Een hedgefonds kan een risicomijdende of risicovollere strategie hebben.